ABSTRAK
Penelitian ini menguji dampak harga komoditas dunia dan indikator makroekonomi terhadap pergerakan indeks saham syariah di Indonesia. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Autoregression Distributed Lag (ARDL) Impulse Response Function (IRF) dan Forecast Error Variance Decomposition. Penelitian ini menggunakan data bulanan periode Januari 2005 hingga periode Juni 2017. Variabel yang gunakan dalam penelitian ini yaitu kurs USD/IDR, harga emas, harga minyak kelapa sawit dan harga batu bara dan Jakarta Islamic index. Hasil penelitian ini memperlihatkan bahwa kurs berpengaruh signifikan terhadap JII dalam jangka pendek dan jangka panjang. harga batu bara berpengaruh signifikan terhadap JII dalam jangka pendek. harga CPO dan harga emas tidak berpengaruh terhadap JII.
Kata kunci : Harga Dunia Komoditas, Indikator Makro Ekonomi, Jakarta Islamic Index.
